Cointegración y modelos de corrección de error

En el capítulo anterior se presentaron  las pruebas de raíz unitaria para el análisis de integración y en este capítulo se retoman esos elementos para desarrollar la metodología de cointegración, que establece “la combinación lineal entre dos o más variables debe cumplir con la condición de ser estacionaria”, esto es:  que la combinación debe tener media, varianza y covarianza constante. El procedimiento de Engle y Granger consiste en utilizar el análisis de integración  en la combinación de las variables, con el objetivo de probar si cumplen con la condición de ser estacionaria para establecer que son cointegradas. A la ecuación estática que se utiliza para probar cointegración se le conoce como la relación de equilibrio de largo plazo y para modelar la dinámica de corto plazo al equilibrio de largo plazo, Engle y Granger postulan que es necesario construir el Modelo de Corrección de Error (MCE). Para aplicar las metodologías  de cointegración,  este capítulo se estructura de la siguiente manera: 1) El análisis de cointegración de Engle-Granger con pruebas de raíz unitaria; 2)  Prueba de Phillips y Ouliaris para cointegración; 3) Modelo de Corrección de Error con Engle-Granger; y, 4)  Metodología de cointegración de Johansen-Juselius.

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